普通人如何投资比特币？ 投资比特币有风险吗？

你已经知道比特币是什么，并且对投资比特币有一定的热情，但你不知道如何去做。 本文希望介绍最简单的方法，从过去的历史数据来看是行之有效的。 同时它的操作非常简单，适合没有太多精力去关注比特币价格的普通人。 本质上，它是一种长期投资，而不是一种交易。 是一种用耐心换取收益的投资方式。

最有意思的是，这种最简单的投资方式不仅适合圈外的普通人，也深受比特币圈内一些老比特币玩家和铁杆粉丝的喜爱。 也就是说，有一些所谓的“信徒”，被称为比特币死忠粉。 尽管他们在这个圈子里混了六七年，对比特币了如指掌，但最终还是选择了这种最简单的投资方式。

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这种方法叫做“持有”，就是在买入比特币之后，长期持有，等到价格变得非常高的时候再卖出。

国内圈子喜欢把采用这种投资策略的人称为持有者，或者囤积者。 因为他们总是像过冬的松鼠一样购买比特币并囤积起来，并打算长期不出售。

为什么“留下来”是最简单的投资方式

从本质上讲，所有囤积者之所以采用这种投资策略，是因为他们相信比特币的长期价值。 这里所谓的“长期价值”可以有多种解释，但对于普通人来说，长期价值可以用一句话来表达：即相信比特币在未来。

从 2013 年的 100 美元到今天 2020 年的 10,000 美元，比特币在过去 7 年里增长了 100 倍。 持有比特币的人认为，未来十年，比特币的价格将继续飙升（暴涨的原因多种多样，可以是“数字黄金”或“互联网货币”的故事，后面会解释这部分后面会讲到），所以选择囤币久了再卖掉是有利可图的。 而且这种方式不需要像短线交易那样频繁关注比特币的短期价格。 对于波动很大的比特币市场来说，是一种比较安心和节能的做法。

总的来说，这种投资策略的理念就是这样，非常简单。 但严格来说，目前为止对于想要投​​资比特币的普通人来说，并没有太大的指导意义。 所谓“持有”，你是从什么时候开始持有的？ “长时间持有”是多长时间？ 这些问题很少有人回答，但这些细节是一个普通人在实践中想知道的答案。

需要多长时间？

为了弄清楚所谓的“持有”投资效果究竟如何，橙皮书做了一些测算，模拟了这一策略的历史效果。 我们使用Bitfinex（老牌交易所）的数据API，爬取了比特币从2013年4月1日到2020年1月26日的历史价格数据（每个价格都是小时线的收盘价），将这些数据作为a basis，模拟持有4年收益，然后立即卖出。

也就是说，我们要讨论的问题是，在2013年4月1日到2016年1月26日期间，任意一个小时买入比特币，4年后立即卖出，所有策略都能赚钱吗？ （因为这篇文章是2020年写的比特币风险大不大，所以2016年初之后购买的数据暂时无法测试）

4年后出售

……………………。

以上是任意一小时内买入，4年后（35064小时后）卖出的盈利情况。 数据按照盈利能力从高到低排序。 这里的利润率=（卖出价-买入价）/买入价*100%。 （点此下载完整数据[1]）

看得到：

历史最高回报：5583.53%，2015年6月27日凌晨3点以241.54美元买入，4年后以13728美元卖出。

历史最低回报率：366%，2013年4月10日晚8点262.1美元买入，4年后1222.8美元卖出。

如果4年不放手怎么办？ 看看其他时间长度的表现：

2 年 (17531 小时) - 最高: 4244.85%, 最低: -68.38% (亏损) - 下载 [2]

3.5 年（26297 小时）- 最高：7558.6%，最低：-36.99%（亏损）- 下载 [3]

5 年（43829 小时）- 最高：14405.63%，最低：241.84% - 下载 [4]

6 年（52594 小时）- 最高：18035.48%，最低：533.59% - 下载 [5]

结论：如果持有不到4年，可能会亏钱，但持有4年后卖出，就会赚钱。

为什么是4年？

随时买入持有4年再卖出即可获利，最低回报率也达366%。 这是相当不错的表现。 有趣的是，4年恰好是比特币的一个完整周期。 因此，持有4年的投资策略可能意味着你必须相信比特币的价格在一个完整的周期后会创新高并站在一个新的水平上，因此任何时候的价格总是高于前一个周期.

相信比特币的周期本质上就是相信比特币的减半故事。 在中本聪最初的设计中，比特币总量固定为2100万枚。 硬顶的设计让一些人认为比特币是一种类似于数字黄金的保值手段，也让入市的人产生了升值感。 预期的。 而这2100万枚比特币随着矿工的开采不断产出，每四年，比特币的产量就会减半。 本来矿工挖一个区块奖励50个比特币，4年后挖一个区块的奖励就降为25个比特币，以此类推。

因为减半的设计，很多人进一步认为，每次减半之后，比特币的价格都会创新高。 因为比特币奖励减少后，矿工消耗的电量是一样的，所以单个比特币的价格必须上涨才能覆盖他们的挖矿成本。 到目前为止，比特币已经经历了2次减半，最近一次减半发生在今年5月。 但需要指出的是，从数据来看，减半时间和牛市上涨时间之间并没有明显的规律。

投资比特币的风险

与短线交易、量化、期货相比，囤币应该是一种风险相对较小的比特币投资方式。 但还是有风险的，比如4年后比特币减半效应失效，周期不成立，价格不创新高等等。

即使过去的历史数据证明随时持有4年后卖出是有利可图的，但仍有人怀疑这种策略在未来是否会继续奏效。 也就是说，比特币的减半效应能否继续复制，是囤币最大的风险。 在圈内，只有部分经历过前两次成功减半的人会非常坚信这一点，而其他人则心中打上了问号。

比特币的价格非常不稳定

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比特币仍然是一项非常高风险的投资。 它非常不稳定，非常不稳定，所以很多囤积者会告诉你，如果你想投资比特币，你需要做好资金随时归零的准备。 如果你能输掉那笔钱，你就可以进去。

但囤币最大的陷阱恰恰是普通人很少有足够大的资金（本金太小，无法投资，回报不多），同时又不用操心全部。

当你选择最简单的“搁置”策略时，你需要将资金无条件锁定4年甚至更长时间。 在此期间，无论您多么需要这笔钱，都不能取出。 投资是否盈利的反馈周期也很长。 对于普通人来说，囤币消耗了大量资金的流动性和机会成本。 这些都会对你的心理产生非常大的影响。

这也导致了囤币策略，看似简单却很难实现。

为什么总是难以“离开”

在过去的历史中，真正能够购买比特币超过 4 年的人寥寥无几。 归根结底，长期持有比特币和短期交易一样反人类。 想要长期持有比特币，往往需要经过几个考验：

价格低到一定程度时：比特币波动太大，损失一半很正常，很多时候甚至损失80%、90%。 这种高波动性是普通人难以承受的。 如果没有，它将被出售。

当价格达到一定水平时：亏损有时可以被套牢，装死。 更多的人持有不了比特币，因为价格上涨了两三倍，他们过早地卖出，以至于没有赚到更多的利润。

当有一些重大事件或消息时： 有时会出现一些特别重要的消息，让你慌张地扔掉手中的比特币。 例如94事件[6]。 再举个例子，假设在未来的某一天，CSW[7]拿出创世私钥来证明他真的是中本聪。 这个时候，他是该扔掉还是继续持有呢？ （说实话，我也不知道，真的很震撼。。。）

当你觉得自己比市场聪明的时候：有时候你觉得自己可以判断市场的波谷和波峰，可以低买高卖，所以忍不住结束了交易。 这种情况是比较少见的，因为很多人操作几下就会马上被市场狠狠地打一耳光。

总而言之，囤币之难在于“无为”。

我应该囤积比特币吗？

本文旨在为想要投资比特币的普通人提供参考，但不代表鼓励大家囤积比特币。 选择长期持有比特币的投资策略的一大前提是相信比特币的长期价值。 没有人可以帮你决定这件事，你只能自己想。

我们认识的很多持有者，囤币的策略并不是以“时间”来衡量的，他们可能只是有一个很简单的信念：如果价格低于10万美元，他们就不会卖出自己的比特币。 如果你问为什么是 100,000 美元而不是 120,000 美元，很多时候他们无法解释。

但是，如果您想尽可能多地了解囤积策略的有效性，您还能做什么？

虽然历史数据表明，放4年的策略到目前为止是有效且盈利的，但我们想知道的是，未来如何尽快检验这个策略是否仍然有效？

以4年的囤积和销售为例：

上表数据只测试了2013年到2016年买入比特币的盈利能力，大家可以测试未来的情况，判断持有4年的策略是否仍然可行。

比如2017年12月，历史最高价为2万美元。 如果最低标准是利润的2倍，如果比特币在2021年12月没有达到6万美元，这个策略就会失败。

从未来挑选一些最近的例子：

2016 年 6 月的价格在 600 美元左右，如果 2020 年 6 月的价格低于 1800 美元，则该策略将失败。

2016 年 12 月的价格在 800 美元左右，如果 2020 年 12 月的价格跌破 2,400 美元，该策略将失败。

2017 年 3 月的价格约为 1000 美元，如果 2021 年 3 月的价格低于 3000 美元，则该策略将失败。

2017 年 6 月的价格在 2500 美元左右，如果 2021 年 6 月的价格跌破 7500 美元，该策略将失败。

2017 年 9 月的价格在 3800 美元左右，如果 2021 年 9 月的价格跌破 11400 美元，则该策略将失败。

2017 年 12 月的价格在 15,000 美元左右，如果 2021 年 12 月的价格跌破 45,000 美元，则该策略将失败。

看起来在 2021 年 6 月之前会更容易做到。

真的会再涨吗？

其实对于普通人来说，在决定是否投资比特币的时候比特币风险大不大，最后往往会回到最简单的问题：比特币涨了这么多，以后还能继续这样涨吗？

这个问题我们无法给你答案，但我们可以提供两种市场上普遍存在的心态供参考：

1、不会再涨了

比特币之前的暴涨是因为来的太早了。 当时的市场不像今天这样。 如今，比特币市场规模已经不小了，也有更成熟的金融衍生品和对冲工具。 早期史料的参考度较低。

2、会继续上涨

过去的人也是这样想的。 他们看到比特币已经过了一个峰值，他们觉得它肯定不会再涨了，然后比特币用更大的涨幅告诉你，你以为的峰值只是一个小山丘。 我可以将囤积策略应用于其他币种吗？

呃……祝你好运。 .